Das Kapitel Capital Asset Pricing Model (CAPM) in unserem Online-Kurs Investitionsrechnung besteht aus folgenden Inhalten:
Präferenzoptimum und Indifferenzkurven
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Auf der Effizienzlinie sind alle nicht dominierten Wertpapiermischungen zu finden. Allerdings sind nicht alle optimal im Rahmen eines Präferenzsystems.Bestimmung des PräferenzoptimumsDie individuelle Präferenz äußert sich vor allem durch Nutzenindifferenzkurven im µ-σ-Diagramm. Ein theoretisch angenommener Investor A hat bspw. die Indifferenzkurven μA1, μA2, μA3. Sein persönlicher Nutzen ist dort maximal, wo die Indifferenzkurve die Effizienzlinie ...
CAPM - Modell der Kapitalmarktlinie
Capital Asset Pricing Model (CAPM) > Anwendung des CAPM > CAPM - Modell der Kapitalmarktlinie
Sind außerdem risikofreie Anlagen vorhanden, bspw. inländische Staatanleihen ergeben sich daraus signifikante Veränderungen im Modell der Kapitalmarktlinie. Abb. 10: KapitalmarktlinieDie Verzinsung des risikofreien Papiers wird durch rf angegeben. So stellt jede Gerade, die die Effizienzkurve tangiert, die Kapitalmarktlinie dar.Kapitalmarktlinie und EffizienzlinieDer Punkt, an dem sich die Kapitalmarktlinie und die Effizienzlinie schneiden nennt sich Marktportefeuille M.Optimal ...
Annahmen des Modells der Kapitalmarktlinie
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Nun sollten die Konsequenzen der Annahmen des Modells der Kapitalmarktlinie ausgeführt werden:Investoren sind risikoscheu. Daraus resultiert, dass das erhöhte Risiko nur dann akzeptiert wird, wenn die zu erwartende Rendite ebenfalls steigt. Vor allem werden Investitionen präferiert, deren Ertrag μ bei selben σ größer ist, oder umgekehrt, deren Risiko σ kleiner ist bei gleichem μ Investoren haben alle die gleichen Erwartungen im Hinblick auf die ...
Modell der Kapitalmarktlinie - Beispiel zur Tobin-Separation
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Durch dieses Beispiel soll das Schema der Tobin-Separation veranschaulicht werden.Beispiel 30:Felix Fröhlich hat in der Lotterie gewonnen und möchte 25.000€ des Gewinns gewinnbringend anlegen. Während seines Studiums hat es das Capital Asset Pricing Model gelernt un denkt, dies wäre ein guter Augenblick sein Wissen anzuwenden. Dies sind die Informationen, die er zusammengetragen hat:Zunächst einmal könnte er in eine festverzinsliche, risikolose Anlage zu 6% investieren. ...
Capital Asset Pricing Modell: Die Wertpapierlinie
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Die Wertpapierlinie ist das Zentrum des Capital Asset Pricing Model. Intention des CAMP ist es, die Risikoprämien schließlich den Preis der einzelnen Wertpapiere zu bestimmen, die in den Investmentfonds enthalten sind. Die einzelnen Wertpapiere werden als Teil des Marktportefeuilles gesehen.Systematische und unsystematische RisikenEs ist essenziell zwischen zwei unterschiedlichen Risiken zu unterscheiden:systematisches Risiko (= marktbestimmtes Risiko)dieses beinhaltet ...