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01. Wie wird der Kapitalbedarf eines Unternehmens ermittelt?
Man unterscheidet zwei Fälle:
Bei laufendem Geschäftsbetrieb wird der Kapitalbedarf über den kurz- und mittelfristigen Finanzplan ermittelt (auch: kurzfristige Liquiditätsplanung).
Bei der Neugründung bzw. Erweiterung wird der Kapitalbedarf für das Anlagevermögen sowie das Umlaufvermögen mithilfe von Näherungsberechnungen ermittelt. Außerdem sind einmalige Kosten der Unternehmensgründung zu berücksichtigen.
Berechnung des Kapitalbedarfs bei Neugründung bzw. Erweiterung:
Berechnung des Anlagekapitalbedarfs:
Grundstück 200.000 € + Gebäude 600.000 € + Maschinen 300.000 € Anschaffungskosten 200.000 € + Transport 30.000 € + Montage 60.000 € + Versicherung 10.000 € + Betriebs- und Geschäftsausstattung 100.000 € = Anlagekapitalbedarf 1.200.000 € Berechnung der einmaligen Kosten:
Gründungskosten 30.000 € Notar 6.000 € + Steuerberatung 5.000 € + Gericht 2.000 € + Makler 12.000 € + Grundbuch 5.000 € Beratungskosten 270.000 € Personalakquise 45.000 € + Markterhebung 65.000 € + Image- und Produktwerbung 80.000 € + Prozessberatung (Fertigung) 60.000 € + Organisation 20.000 € = Einmalige Kosten 300.000 Berechnung der laufenden Kosten bis Produktionsbeginn:
Kostenfaktor Wertansatz, mtl. Dauer Kapitalbedarf Gehälter 60.000 € 2 Mon. 120.000 € + Sozialabgaben 24.000 € 2 Mon. 48.000 € + Löhne 260.000 € 1 Mon. 260.000 € + Sozialabgaben 104.000 € 1 Mon. 104.000 € + Energie 10.000 € 2 Mon. 20.000 € + Sonstige 15.000 € 2 Mon. 30.000 € = Laufende Kosten bis Produktionsbeginn 582.000 € Die Berechnung des Umlaufkapitalbedarfs erfolgt in drei Schritten:
- 4.1
Kostenfaktor/durchschnittlicher Wertansatz pro Produktionstag, z.B.:
RHB-Stoffe 60.000 € + Personalkosten 15.000 € + Gemeinkosten 12.000 € = Gesamt 87.000 € - 4.2
Durchschnittliche Kapitalbindungsdauer in Tagen je Kostenfaktor/Wertansatz, z. B.:
- 4.2.1
Kumulative Methode:
Vereinfachte Berechnung, bei der alle Wertansätze insgesamt mit der durchschnittlichen Kapitalbindungsdauer gewichtet werden:
Eingangslager 10 Tage + Produktion 25 Tage + Fertigteilelager 10 Tage + Kundenziel 30 Tage - Lieferantenziel -15 Tage = Gesamt 60 Tage $$Umlaufkapitalbedarf\; =\; (ø\; Kapitalbindungsdauer\; -\; Lieferantenziel) * ø\; tägliche\; Auszahlungen$$
= 60 Tage • 87.000 €
= 5.220.000 €
- 4.2.2
Elektive Methode (lat.: auswählend):
Sie ist genauer als die kumulative Methode. Für die einzelnen Kostenfaktoren/Wertansätze werden unterschiedliche Kapitalbindungsdauern berücksichtigt:
RHB-Stoffe: Eingangslager 10 Tage + Produktion 25 Tage + Fertigteilelager 10 Tage + Kundenziel 30 Tage - Lieferantenziel -15 Tage = Summe 60 Tage • 60.000 € = 3.600.000 € Personalkosten: Produktion 25 Tage + Fertigteilelager 10 Tage + Kundenziel 30 Tage = Summe 65 Tage • 15.000 € = 975.000 € Gemeinkosten: Eingangslager 10 Tage + Produktion 25 Tage + Fertigteilelager 10 Tage + Kundenziel 30 Tage = Summe 75 Tage • 12.000 Tage = 900.000 €
- 4.3
Umlaufkapitalbedarf insgesamt (elektiv) = 5.475.000 €
Insgesamt betrachtet kann die Kapitalbedarfsermittlung des Umlaufvermögens nicht mehr als eine Näherungsrechnung sein. Daran ändert auch der Einsatz der elektiven Methode nichts.
Ermittlung des Kapitalbedarfs insgesamt durch Addition der Einzelpositionen:
Anlagekapitalbedarf 1.200.000 + Einmalige Kosten 300.000 + Laufende Kosten bis Produktionsbeginn 582.000 + Umlaufkapitalbedarf (elektiv) 5.475.000 = Kapitalbedarf insgesamt 7.557.000
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