Jetzt neu: Steuerrecht online lernen auf steuerkurse.de!
ZU DEN KURSEN!

Investitionsrechnung - Steuern in der Investitionsrechnung - Beispiel und Berechnung

Kursangebot | Investitionsrechnung | Steuern in der Investitionsrechnung - Beispiel und Berechnung

Investitionsrechnung

Steuern in der Investitionsrechnung - Beispiel und Berechnung

Beispiel

Hier klicken zum Ausklappen

Beispiel 42:

Die Peters AG stellt sich die Frage, ob eine Maschine angeschafft werden soll.

Steuerliche Bemessungsgrundlage: Bt = Et - At - ABt
Steuerzahlung im Jahr t: St = s · Bt

Die folgende Zahlungsreihe ist gegeben: $\\$

Jahr01234
Et 1.5001.8009001.200
At3.000300450150300

Wir unterstellen eine lineare Abschreibung der Anschaffungskosten von 1.000 €. Der Grenzsteuersatz sei s = 50 %, der Kalkulationszins (vor Steuern) liegt bei i = 15%

Berechne

  1. die steuerlichen Bemessungsgrundlagen Bt
  2. die Steuerzahlungen St
  3. die Einzahlungsüberschüsse nach Steuern EZÜ
  4. den Kapitalwert nach Steuern CSt0.

 

Berechnung

  1. Die Abschreibungen ist ABt = ${3.000€ \over 4}$ = 750 €, denn die Anschaffungsauszahlung, geteilt durch die Nutzungsdauer n = 4. Diese Abschreibung führt im Jahr t=1 zu einer steuerlichen Bemessungsgrundlage von B1 = E1 - A1 - AB1 = 1.500€ – 300€ – 750€ = 450 €.

  2. Somit ist die Steuerzahlung i.H.v. S1 = B1 · s = 450€ · 0,5 = 225€ zu zahlen.

  3. Der Einzahlungsüberschuss nach Steuern ist damit

    EZÜStA  = E1 - A1 - S1 = 1.500€ - 300€ - 225€ = 975€.

    In der folgenden Tabelle wir dies analog für die anderen Perioden ausgerechnet:

    Jahr01234
    Et 1.5001.8009001.200
    At3.000300450150300
    ABt 750   
    Bt 4506000150
    St 225300075
    EZÜStA- 3.0009751.050750825
    Der Kalkulationszinsfuß nach Steuern beträgt is = i · (1 - s) = 0,15 · (1 - 0,5) = 0,075.

  4. Damit ist der Kapitalwert nach Steuern:

    EZÜStA = - 3.000 + ${975\over 1,075^1}$ + ... + ${825 \over 1,075^4}$ = 37,06€.

Jetzt wäre es jedoch möglich, eine Sonderabschreibung zu tätigen, dass in einer oder mehreren Perioden eine höhere Abschreibung möglich ist. Was dann passiert sehen wir im nun anhand unseres Beispiels:

Beispiel

Hier klicken zum Ausklappen

Beispiel 43:

Der Steuerberater der Peters AG stellt eine Sonderabschreibung von $400 $€ von den Anschaffungskosten in Aussicht, wobei der Restwert dann zu gleichen Teilen auf die folgenden Perioden verteilt werden soll.

Welche Auswirkungen hat dies auf die Steuerzahlungen?

Einzahlungsüberschüsse nach Steuern bei Sonderabschreibung

Der folgende Plan stellt die neue Situation dar:$\\$

Jahr 0 1 2 3 4
Et 1.5001.8009001.200
At3.000300450150300
ABt 900700700700
Bt 30065050200
St 15032525100
EZÜStA- 3.0001.0501.025725800

Tab. 59: Einzahlungsüberschüsse nach Steuern bei Sonderabschreibung

Zinsloser Steuerkredit

Wenn man die Situationen der Einzahlungsüberschüsse nach Steuern vergleicht, dann sieht man einen so genannten zinslosen Steuerkredit:

Jahr 0 1 2 3 4
EZÜStA bei linearer Abschreibung- 3.0009751.050750825
EZÜStA bei Sonderabschreibung- 3.0001.0501.025725800
zinsloser Steuerkredit 75- 25- 25- 25

Tab. 60: Zinsloser Steuerkredit

Der zinslose Steuerkredit besteht darin, dass durch Inanspruchnahme der Sonderabschreibung im ersten Jahr 75 € mehr in der Unternehmung verbleiben. Diese 75€ werden jedoch dadurch wieder ausgeglichen, dass in den Folgeperioden 25€ weniger in der Kasse verbleiben.

Es verhält sich demnach so, als würde das Finanzamt einen Kredit von 75€ vergeben, welcher in jeder Folgeperiode i.H.v. 25 € zurückgezahlt werden muss, jedoch ohne Zinsen.

Grenzsteuersatz

Zur Berechnung war in der letzten Aufgabe häufiger die Rede vom so genannten Grenzsteuersatz. Was versteht man hierunter?

Merke

Hier klicken zum Ausklappen

Unter dem Grenzsteuersatz s versteht man, wie viel von einem zusätzlich verdienten Euro an Steuern gezahlt werden muss, nämlich genau s €.

Beispiel

Hier klicken zum Ausklappen

Beispiel 44:

Max Fröhlich verdient pro Jahr 12.500€ durch den Verkauf von wiederaufbereiteten Computern. Sein Grenzsteuersatz liege bei s = 35%. Der Freibetrag beträgt 8.750€.

Wie hoch ist die Steuerschuld von Herrn Fröhlich? Um wie viel wächst sie an, wenn Herr Fröhlich plötzlich 1€ mehr verdient?

Bei Existenz eines Freibetrages FB berechnen sich die Steuern als:

St = s · (E – FB)

Merke

Hier klicken zum Ausklappen

Der Freibetrag gibt an, wie viel Geld unversteuert bleibt. Lediglich der Teil der Gelder, der über dem Freibetrag liegt, wird am Ende der Besteuerung unterworfen.

So heißt dies für Max Fröhlich, dass die ersten 8.750€ für ihn steuerfrei sind, nur die restlichen 12.500€ – 8.750€ = 3.750€ werden versteuert. Er zahlt also Steuern von S = s · (E – FB) = 0,35 · (12.500€ – 8.750€) = 0,35 · 3.750€ = 1.312,5€.

Verdient er jetzt 12.501€, so wächst seine Steuerschuld  auf S = 0,35 · (12.501€ – 8.750€) = 0,35 · 3.751€ = 1312,85€ an,

also genau um s · 1€ = 0,35 · 1 € = 0,35€, wie behauptet.

Interessant ist der Begriff des Durchschnittsteuersatzes.

Merke

Hier klicken zum Ausklappen

Unter dem Durchschnittsteuersatz versteht man, wie viel von jedem einzelnen bisher verdienten € an Steuern gezahlt werden muss.

Für Max Fröhlich aus dem Beispiel bedeutet dies:

Er verdient 12.500€ und muss hierauf 1.312,5€ Steuern zahlen. Das bedeutet, dass er 10,5% seines Einkommens an Steuern zahlt, bzw. dass er von jedem verdienten Euro 0,105€ an Steuern zahlen musste, 0,105 · 12.500€ = 1.312,5€.

Berechnung des Durchschnittssteuersatz

Die Formel für den Durchschnittsteuersatz d lautet somit:

Merke

Hier klicken zum Ausklappen

Durchschnittssteuersatz:

$ d = {\text{Steuerschuld} \over \text{Einkommen}}$

Der Durchschnittsteuersatz d und der Grenzsteuersatz s sind nicht gleich, wenn ein Freibetrag besteht, liegt dieser Freibetrag nicht vor, ist d=s.

Für  Max Fröhlich würde ein fehlender Freibetrag folgendes für die Steuer bedeuten:

S = (E – FB) · s = (E – 0) · s = E · s = 12.500€ · 0,35 = 4.375€.

Der Durchschnittsteuersatz d beliefe sich auf $d = \ {3.500 \over 10.000} = 0,35 $ und wäre damit gleich dem Grenzsteuersatz: $d = s$.

Merke

Hier klicken zum Ausklappen

In den meisten Aufgaben in der Investitionsrechnung ist der Durchschnittsteuersatz nicht von Bedeutung, weil es dort auf die steuerlichen Konsequenzen von Zahlungsalternativen ankommt und somit auf den zukünftigen später verdienten Euro.